Quem deseja obter renda passiva com os investimentos, precisa saber como encontrar ações boas pagadoras de dividendos no mercado.
Existem diferentes formas de se fazer isso, e todas elas exigem algum estudo sobre indicadores, mercado e setores de atuação das empresas. Neste artigo, nós vamos lhe mostrar o que você precisa analisar para encontrar essas ações. Continue a leitura e confira!
Afinal, como encontrar ações boas pagadoras de dividendos?
Não existe uma fórmula única para encontrar bons títulos que pagam dividendos. Em vez disso, é preciso analisar um conjunto de fatores que, associados, podem lhe mostrar se determinada ação atende às suas expectativas.
Para nós, os principais são o dividend yield, o setor de atuação da empresa e a recorrência de pagamento de dividendos. Veja mais detalhes a seguir.
Dividend Yield
O dividend yield (DY) é o principal indicador de dividendos da análise fundamentalista. Basicamente, ele demonstra o quanto a empresa paga de dividendos em relação ao número de ações que cada investidor da companhia possui.
O DY é obtido pela seguinte fórmula:
DY = dividendo por ação / preço da ação
A relação é direta: quanto maior for o DY, maior será o pagamento de dividendos que a empresa fará. Porém, mesmo que o principal objetivo de sua carteira seja o recebimento de dividendos, esse não deve ser o seu único critério de seleção de ações. Adiante, veremos mais sobre isso.
Setor de atuação da empresa
Outro aspecto importante a ser observado na hora de escolher boas pagadoras de dividendos é o setor de atuação da empresa. Tradicionalmente, companhias que atuam em setores mais maduros da economia (como energia, infraestrutura ou bancos, por exemplo) tendem a pagar mais dividendos do que empresas em setores que ainda estão em maturação, como tecnologia e outros ligados à nova economia.
Isso acontece porque o potencial de crescimento de um setor já consolidado é menor do que os que ainda precisam abrir mercado. Isso faz com que empresas mais maduras não precisem reinvestir tanto na atividade quanto as empresas mais novas. Consequentemente, sobram mais lucros em caixa para que sejam distribuídos aos acionistas.
Recorrência de pagamento de dividendos
O terceiro fator a ser analisado é a recorrência de pagamentos de dividendos da empresa. Pode ser que a companhia tenha distribuído bons dividendos em determinados exercícios apenas, por sobra de caixa ou por algum motivo estratégico. Ou seja, a distribuição frequente de resultados não faz parte de sua estratégia, só acontece em eventos pontuais.
Para saber isso, basta analisar o histórico de distribuição de resultados de anos anteriores. Dessa forma, você conseguirá ver se existe um padrão de distribuição, ou se, de fato, os dividendos distribuídos oscilam no decorrer dos exercícios.
Dá para receber dividendos de outros países?
Dá sim! Aqui no Yubb, nós já falamos algumas vezes sobre os BDRs (Brasilian Depositary Receipts).
Os BDRs são títulos negociados na bolsa de valores brasileira que representam ações de empresas estrangeiras. Um BDR não representa, necessariamente, uma ação de uma companhia estrangeira, pois esses títulos podem ser vendidos de forma fracionada.
Por exemplo, uma ação da Uber teve desdobramento de quatro vezes na bolsa brasileira. Já no caso do Citigroup, o desdobramento foi de seis vezes. Isso significa que, para investir nessas empresas, não é preciso comprar uma ação inteira. Se você quiser adquirir um BDR de cada uma, por exemplo, terá o equivalente a um quarto de uma ação da Uber e um sexto de uma ação do Citigroup. Isso faz com que os BDRs sejam uma forma mais barata de ter acesso a ativos internacionais, o que beneficia o pequeno investidor.
É importante saber que nem todas as companhias estrangeiras pagam dividendos. Logo, o BDR correspondente a essas ações adotará a mesma política da empresa lá fora. Independentemente disso, BDRs são boas alternativas para atenuar o risco-país da carteira. Neste artigo, saiba mais sobre os efeitos do risco-país nos investimentos.
E vale a pena investir em ações que não pagam dividendos?
Existem empresas que não pagam dividendos por causa de prejuízos. Dependendo do caso, se o prejuízo não tiver uma causa específica e ficar comprovado que se deve à má performance, possivelmente não valha a pena investir na companhia.
No entanto, pode ser que a empresa não distribua lucros justamente por achar mais interessante reinvestir o dinheiro na própria atividade. Como vimos no início, isso acontece muito com companhias mais novas e que atuam em segmentos que exigem constantes reinvestimentos.
Nesse caso, o fato de não haver distribuição de lucros não significa que a ação seja um mau investimento. Ao contrário, dependendo de outros indicadores e do mercado de atuação, pode ser que, em alguns anos, você ganhe mais com a valorização do título do que ganharia se estivesse recebendo dividendos de outra empresa.
Outro risco que existe ao se avaliar somente os dividendos é deixar de perceber aspectos importantes sobre a companhia. Algumas empresas, em situação econômica mais frágil, podem utilizar os dividendos como um falso atrativo para o investidor. Por exemplo, pode ser que ela tenha dificuldades em captar recursos no mercado e, por isso, apela para bons dividendos.
E como evitar esse tipo de armadilha?
A melhor forma de não cair em ciladas como essa é utilizando a maior quantidade de indicadores possível na análise financeira da empresa.
