Enquanto a análise gráfica (ou técnica) observa o passado para identificar tendências de mercado, a análise fundamentalista considera indicadores financeiros e macroeconômicos na avaliação das ações.
Mas afinal, qual delas é a mais eficiente para escolher as melhores ações para a sua carteira? É sobre isso que falaremos neste artigo. Continue a leitura e saiba mais sobre essas duas importantes metodologias de análise.
Análise gráfica ou análise fundamentalista: como escolher?
A seguir, entenda o conceito de cada um dos tipos de análise.
Análise técnica
De forma geral, a análise técnica considera a evolução dos preços e gráficos de um ativo para estimar como se comportarão no futuro. Ou seja, essa análise é baseada em padrões que se repetem ao longo do tempo. A partir da observação desses padrões é que traders e investidores traçam as estratégias para suas carteiras.
Como exemplo, podemos considerar uma ação que vem se valorizando ao longo do tempo e que, em determinado momento, começa a apresentar queda no seu preço. Quando isso é visto em um gráfico, pode ser que seja o início de uma reversão de tendência de alta.
É claro que o simples fato de uma ação perder valor não significa, necessariamente, que esse movimento de baixa continue. Por isso, é importante observar também como esse mesmo papel se comportou em anos anteriores. Dessa forma, é possível identificar se o que está acontecendo é mesmo uma tendência, ou se apenas se trata de uma volatilidade momentânea do mercado.
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Indicadores da análise técnica
A análise gráfica utiliza diversos indicadores, e alguns são bastante complexos, sendo mais utilizados por traders e investidores experientes. A seguir, conheça alguns dos principais.
Médias móveis
As médias móveis são calculadas a partir dos preços dos ativos ao longo do tempo. Basicamente, elas visam entender como se comporta o preço de um ativo em determinado período, ao invés de analisá-lo somente no dia da operação.
Por exemplo, se a média móvel apontar para cima, esse movimento pode significar um sinal de compra. Já se ela aponta para baixo, é possível que isso seja um sinal de mercado vendido.
Bandas de Bollinger
As Bandas de Bollinger auxiliam a analisar a volatilidade de um ativo financeiro. nesse sentido, elas permitem que o trader identifique antecipadamente algumas tendências, para saber se o cenário é favorável ou não à compra ou venda do ativo.
Ao observarmos o gráfico do ativo, vemos que as Bandas de Bollinger são formadas por uma linha central e duas bandas de preços (uma acima e uma abaixo da linha central). Enquanto a linha central representa a média móvel exponencial, as bandas superior e inferior correspondem aos desvios-padrão dos preços da ação analisada.
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Average True Range (ATR)
A sigla significa média de amplitude de variação. O ATR não indica tendências de alta ou baixa, mas sim movimentações expressivas no comportamento de um ativo.
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Análise fundamentalista
Já a análise fundamentalista, como o próprio nome diz, considera os fundamentos da companhia e fatores macroeconômicos para estimar o seu resultado e o potencial de rentabilidade de suas ações.
Nesse tipo de análise, entram importantes ferramentas contábeis, como balanço patrimonial e demonstração de resultado do exercício (DRE) e diversos indicadores financeiros. Além disso, quem faz a análise fundamentalista, também avalia o setor de atuação da empresa, a performance dos seus concorrentes, a macro e microeconomia, as tendências de consumo, entre outros fatores.
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Indicadores da análise fundamentalista
Alguns dos indicadores fundamentalistas mais utilizados são os seguintes:
Preço sobre o Lucro (P/L)
O P/L é um dos indicadores mais populares entre os investidores em ações. Basicamente, ele demonstra a relação entre o preço atual da ação no mercado e o seu lucro nos últimos 12 meses.
Enterprise Value (EV)
O EV, também conhecido como valor da firma, mostra quanto seria preciso para adquirir a empresa, considerando todos os seus ativos e dívidas.
Quem compra uma empresa passa a ser responsável também pelas suas obrigações financeiras. Dessa forma, o EV considera tanto o ativo quanto o passivo das organizações.
EBITDA
A sigla vem de Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Na tradução, “Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização”.
O EBITDA serve para medir o resultado que a empresa gera com a própria atividade. Ou seja, resultados de investimentos financeiros, despesas com impostos e despesas com empréstimos não entram no seu cálculo.
Clique no link abaixo, e conheça com detalhes esses e outros indicadores fundamentalistas:
Análise de indicadores em ações: por que é importante? – Artigos – Yubb
Quando utilizar cada uma das análises?
Normalmente, a análise gráfica é mais utilizada para investir no curto ou curtíssimo prazo. Isso porque o seu foco está na observação do movimento dos preços, e não no desempenho e perspectivas do negócio das empresas.
Por outro lado, se a estratégia do investidor é montar uma carteira de ações para o longo prazo, a análise fundamentalista é a ferramenta mais adequada para isso. Quem deseja investir no longo prazo, deve ter consciência de que tanto as empresas quanto a economia passam por ciclos. No caso das empresas, investimentos ou mudanças de estratégias, por exemplo, levam tempo para que os efeitos possam ser percebidos. Por sua vez, a economia é marcada por altos e baixos, e isso afeta o desempenho e o preço das ações das empresas.
Day trade e buy and hold são estratégias que utilizam, respectivamente, análise técnica e análise fundamentalista. Clique abaixo e saiba mais sobre o assunto!
Day trade ou buy and hold: qual é a melhor estratégia? (yubb.com.br)
